在停牌 10 天之后，荣盛发展 ( 002146.SZ ) 发布 " 发行股份购买资产并配套募集资金 " 的交易预案，与此同时，公司高管团队将在未来 3 个月内增持股票。

随后的 6 月 9 日及 6 月 12 日，尽管港股内房股整体下行，荣盛发展却接连迎来两个涨停，截至 12 日收盘，荣盛发展报 1.42 元／股，总市值 61.74 亿元。

(相关资料图)

根据公告，荣盛发展拟以发行股份的方式购买荣盛控股、北京融惟通、中鸿凯盛、天津瑞帆、高清、周伟、天津科启合计持有的荣盛盟固利 76.44% 股份 ( 对应已实缴注册资本人民币 3.7 亿元 ) ，同时向不超过 35 名符合条件的特定对象发行股票募集配套资金。

此次交易由发行股份购买资产和募集配套资金两部分组成，发行股份购买资产的生效和实施为本次募集配套资金的前提和实施条件，但最终募集配套资金成功与否不影响此次发行股份购买资产的实施。

此外，公告称，基于对公司经营发展的信心及对公司长期投资价值和未来持续发展前景的认可，荣盛发展部分董事、监事、高级管理人员及核心骨干计划自 2023 年 6 月 9 日起未来 3 个月内，以自有或自筹资金按照增持价格为不高于 1.20 元 / 股、通过二级市场集中竞价方式对公司股票进行增持，增持金额合计不低于 7565 万元人民币、且不超过 1.2 亿元人民币。

盟固利是谁？

荣盛盟固利堪称新能源行业的老兵。官网显示，荣盛盟固利为专业锂离子电池电芯及系统提供商，专注于新能源汽车动力电池及储能电池电芯及系统的研发、生产和销售。荣盛盟固利主要产品包括电芯、模组、电池包及储能电池系统，并可根据需求提供动力电池及储能产品整体解决方案。

官网显示，荣盛盟固利成立于 2002 年 5 月，目前已形成涵盖动力电池关键材料、电芯、模组、系统集成及 BMS 在内的完整技术体系，成功开发出高功率型、高能量型、能量功率兼顾型锰酸锂、三元、磷酸铁锂、钛酸锂体系动力电池产品。

据悉，荣盛盟固利的动力电池产品已在全国实现应用，远销欧美，应用于 EV、HEV、PHEV、轨道交通、通用航空、绿色储能等市场领域。

曾经的荣盛盟固利归属于中信国安，2016 年曾为中信国安贡献七成净利润。

2018 年 6 月，荣盛发展控股股东荣盛控股以 21.72 亿元的价格，向中信国安收购了中信国安盟固利动力科技有限公司 31.8% 股权。根据公开资料，荣盛控股及其他投资人后续还对盟固利增资 15 亿元，最终持有中信国安盟固利动力科技有限公司 51.16% 股权。一年后，荣盛控股将其更名为荣盛盟固利。

2020 年，荣盛控股进一步向中信国安收购荣盛盟固利 22.61% 股权，交易对价 10.17 亿元。交易完成后，中信国安彻底退出了荣盛盟固利。至此，荣盛控股在荣盛盟固利的花费接近 50 亿元。

据新能源行业内部人士介绍，虽然荣盛盟固利在当前新能源电池整体行业排名中并不突出，但荣盛盟固利的特色是高功率电池，在商用车高功率电池和氢燃料电池系统配套锂电池领域是行业的绝对龙头，细分市场的市场占有率超过 50%，属于典型的 " 隐形冠军 "。

荣盛的决心

一券商人士分析称，近年来，新能源概念火爆，如果荣盛发展能够完成向新能源领域转型，对其二级市场上的股价将会有积极影响，随着股价上涨，至少是短期内，或许能化解其面临退市的风险。

被荣盛收购后的盟固利在资本市场上没有太多声音，但坊间也一直传闻盟固利正在谋求独立上市。公开资料显示，荣盛盟固利已经在 2021 年完成股改，并已启动上市准备工作。多位一级市场投资人表示，荣盛盟固利本打算最早在 2024 年申请上科创板，相关中介机构均已进场，拟打造 A 股市场上商用车电池第一股。

在这个紧要关头，地产板块的危机显然打乱了荣盛控股的节奏，被迫拿出潜力资产注入地产上市公司。某券商保荐人称，以重大资产重组的方式将荣盛盟固利注入上市公司，荣盛盟固利只能以资产评估价值为做价标准，这种评估方法与新能源电池行业目前在一级市场上以收益法或可比法估值的方案相比，将大幅压低盟固利的估值。

因此，一定程度上说，通过发行股份购买资产的方式将盟固利注入地产上市公司，荣盛控股承受了巨大损失。

荣盛发展在公告里表示，公司目前的主营业务为房地产开发与销售，近年来，由于经济环境及行业形势的双重影响，公司面临一定的经营压力，因此，公司主动谋求业务转型升级，布局新能源业务。此次交易完成后，荣盛盟固利将成为公司控股子公司，新能源业务也将成为公司主营业务之一。

荣盛发展表示，此次交易将有利于提升公司科技创新发展潜力，增强公司的资产质量和核心竞争力，为公司未来业务转型升级奠定坚实基础。

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